L’esperimento dei dolcetti di Treynor

strawberry flavor cupcakes

  • La diversificazione nel corso del tempo batte qualsiasi investimento fatto in autonomia? A quanto pare gli esperimenti compiuti con dolcetti e caramelle dal Prof. Treynor e dal Prof. Mauboussin sembrano dirci di sì
  • E’ possibile che ogni tanto qualcuno batta il mercato, è praticamente impossibile che questo avvenga nel lungo periodo. Questo ci dice l’esperimento dei dolcetti di Treynor.
  • I mercati finanziari sono un gioco a somma zero con tendenza a muoversi nel lungo periodo attorno ad un valore medio

Nel 1987 il professor Jack Treynor fece un esperimento molto semplice. Prese un barattolo , lo riempì  di dolcetti e chiese ai suoi studenti di finanza di indovinare quanti dolcetti erano presenti nel barattolo stesso. La media delle risposte fu di 871, mentre il valore reale dei dolcetti presenti nel barattolo era 850.

Solo 1 studente su 46 si avvicinò più della media alla risposta corretta. La media delle risposte in pratica non era solo una buona stima del numero corretto, ma era anche migliore delle stime di ciascun individuo. Ecco spiegato perché è meglio investire in uno strumento che rappresenta un indice di mercato ben diversificato piuttosto che fare il battitore libero.

Cupcakes, Dessert, Frosting, Food, Cake
Nel 2007 il Professor Michael Mauboussin autore del libro  L’investitore saggio. Viaggio nell’imprevedibilità dei mercati  replicò l’esperimento ottenendo praticamente il medesimo risultato.
L’oggetto del contendere in quell’occasione furone le jelly beans, le tipiche caramelle di gelatina americane.
Mauboussin chiese ai suoi studenti di indovinare quante caramelle erano contenute nel barattolo. La media delle risposte fu di 1151 mentre il numero corretto era di 1116. Dei 73 partecipanti solo due si avvicinarono al numero esatto più della media.
Ancora una volta il gruppo nel suo insieme era risultato vincente rendendo non fondata l’ipotesi che alcune persone potessero costantemente battere il gruppo stesso.
In pratica rifacendo lo stesso esperimento più volte sarà altamente probabile che 1 o 2 persone possano fare meglio della media. Sarà invede altamente improbabile che le stesse ripetano l’over performance negli esperimenti successivi.
Questo video ripete lo stesso esperimento per le strade di San Francisco. Buona visione.
Video you tube???

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