Fondi Alternativi e Correzioni di Mercato

Abbiamo già avuto modo di parlare dei fondi cosiddetti alternativi, quelli che in teoria dovrebbero contenere la volatilità del mercato ritornando al cliente un rendimento soddisfacente. Qui sta il nodo principale, ma qual è un ritorno soddisfacente per voi?
Spesso questi fondi vengono venduti come prodotti miracolosi in grado di evitare le tempeste ma al tempo stesso in grado di ritornare dei numeri che in un arco ragionevole di tempo dovrebbero superare di diversi punti base (da 100 in su ovvero dal 1% in su) il rendimento di un prodotto monetario.
Questo crea delle aspettative nei clienti di ritorni sempre e comunque positivi quando questi prodotti possono invece assicurare rendimenti al massimo migliori del loro mercato di riferimento. Protezione limitata contro completa protezione questa è la grande ambiguità tra ciò che possono fare questi prodotti e ciò che si aspetta il cliente. Continua a leggere

I MacGyver degli Investimenti

Quando un cliente crea un piano di investimento dei suoi risparmi ha in mente una serie di attese legate più a parametri del passato che a quelli del presente;  i rendimenti che si prevede di raccogliere da oggi ad un futuro più o meno remoto tramite l’investimento in portafogli strutturati e diversificati assumono contorni sempre più rosei più il contesto finanziario è idilliaco come quello attuale.

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Attendersi ritorni particolarmente ricchi come quelli ottenuti dai mercati degli ultimi anni è assolutamente impensabile alla luce delle attuali valutazioni dei bond e dell’equity. E’ vero che nel lungo periodo i numeri tendono a tornare verso la media, però è senza dubbio fuori discussione che chi investe oggi trova valutazioni storicamente care. Non sappiamo cosa ci riserva il futuro, ma sarebbe corretto che ogni investitore (e ogni consulente) costruisse l’investimento con una buona dose di buon senso e di realismo nel definire obiettivi, tempi e modi con cui gli stessi possono essere raggiunti.
L’industria del risparmio gestito ha capito subito che la fiammella della speranza di veder moltiplicare il proprio capitale si stava spegnendo ed ha scatenato Continua a leggere