Calma, Opportunismo e Visione di Lungo Periodo

Post di buon senso (come definirei io) da parte di Vanguard la quale evidentemente si trova di fronte ad investitori che cominciano (come sempre in questi casi) ad innervosirsi quando i segni meno fanno capolino sull’estratto conto titoli.

Mantenere la calma e focalizzarsi sugli obiettivi di lungo periodo. Se per caso siamo all’inizio di un devastante bear market come quello del 2007 (e questo nessuno ad oggi lo sa), non dimenticate mai che dopo 6 anni l’indice azionario mondiale aveva ricoperto interamente le perdite pregresse.
La volatilità non può essere eliminata da nessun portafoglio salvo rinunciare a pezzi di rendimento, anche importanti, nel futuro.

La volatilità è però anche nostra amica visto che crea delle ottime opportunità di ingresso con aspettative di rendimento migliori.

Non fa nulla se siete in balia di vento e onde durante la vostra giovinezza, quello che conta è che la barca sia ben corazzata nel momento in cui quei soldi vi serviranno davvero.

Resistete alla tentazione del market timing. Rinunciare a tutto o parte del vostro piano di investimento per inseguire speculazioni in grado di farvi guadagnare di più (o recuperare le perdite) è pura utopia oltre che casino’.

I costi dei vostri investimenti aumenterebbero inevitabilmente (commissioni + spread denaro lettera) a fronte di benefici incerti.

Ogni correzione può essere una buona opportunità per fare il punto sulla vostra diversificazione di portafoglio.

Il grafico che segue proposto da Vanguard ci dice che investire nei mercati azionari mondiali vi garantisce storicamente un livello di volatilità (e quindi rischio sul portafoglio) inferiore ad ogni area di investimento specifica.

diversi
So che queste parole rischiano di essere poco significative quando si ha la sensazione che tutti i propri risparmi si stanno sbriciolando sotto i colpi della speculazione.

Esattamente ciò che vogliono i grandi investitori, ovvero che qualcuno stremato venda a loro azioni o bond a prezzi convenienti.

E’ però importante ogni tanto ricordare alla nostra mente impaurita alcune di queste regole base nel tentativo di limitare al massimo gli errori in cui tutti noi incappiamo quando investiamo denaro.

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2 thoughts on “Calma, Opportunismo e Visione di Lungo Periodo

  1. Grazia 2 aprile 2016 / 16:07

    Salve,
    rinunciare al market timing significa abituarsi ad investire a lungo termine ( con un approccio succeda quel che succeda) usando un PAC.
    Ma non credi che questa modalità possa essere alquanto penalizzata in fase di rialzo dei mercati?
    Voglio dire, ok comprare quote a prezzi bassi in fasi di bottom o di discesa per accumulare, ma continuare a comprare quote quando i corsi salgono non significa continuare a mediare a rialzo bruciandosi progressivamente i prezzi di carico più bassi ottenuti in precedenza?
    Cosa consigli di fare dunque? Accumulare nelle fasi depresse e mollare la presa (sospendere i versamenti del PAC) durante il rialzo per godersi upside dei prezzi?

    Grazie e complimenti per i contenuti di questo blog!

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    • archeowealth 2 aprile 2016 / 18:28

      Ci sono maree di studi che guardano con favore il cosiddetto buy and hold (ed ovviamente a loro supporto c’è la tesi che nella maggior parte del tempo i mercati sono al rialzo) ed altri che indicano il PAC come lo strumento migliore per ottenere un rapporto rischio rendimento migliore. Nessun dice falsità. E’ vero che nei cosiddetti bull market è sempre meglio aver comprato tutto prima, è vero che nelle fasi di discesa è meglio avere delle munzioni da sparare per comprare a prezzi migliori. Il punto è stabilire se e quando il mercato salirà o scenderà. Potremmo stare qui a raccontarci per dei giorni che il mercato americano è caro e quindi può solo scendere (eppure è di nuovo ad un soffio dai massimi storici) e che viceversa quello europeo offre delle interessanti valutazioni (eppure non ce la fa proprio ad invertire la tendenza). Penso che ogni strumento deve essere calibrato per il suo obiettivo. Non posso dirti qualìè lo strumento migliore perchè non conosco i tuoi obiettivi e la tua propensione al rischio. Se vai in fibrillazione ogni volta che il mercato scende allora meglio prediligire qualcosa come il Pac che attenua la volatilità o viceversa se sei una dal sangue freddo. Ogni acquisto di azioni va sempre fatto con un adeguato orizzonte temporale e con certe aspettative di rendimento che i prezzi esprimono quotidianamente. Se hai un capitale a disposizione e vuoi farlo lavorare sul mercato azionario puoi anche investirlo tutto e subito sapendo che per diversi indici le valutazioni esprimono aspettative di rendimento non eccellenti. Forse (e dico forse) con il Pac potrai migliorare queste aspettative, di certo abbasserai il rischio. Questo dipende da te. Ricordati però che nè io, nè te nè nessun sa se da lunedì la borsa americana comincerà a scendere per 2 anni consecutivi oppure a “strappare” sopra i suoi massimi storici.
      Buon investimento.

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