Il dilemma del cosa ne sarà del mio fondo pensione

Ma che rendita sarà in grado di offrirmi il fondo pensione quando andrò…in pensione?

Questa domanda che ripete ossessivamente la parola “pensione”, è in realtà molto pertinente visto che tanti lavoratori versano ogni anno soldi nella cosiddetta previdenza complementare.

Una scelta a volte condita da consapevolezza ed informazione, altre volte dal perché tutti fanno così e allora pure io.

Non sempre però è chiaro nella mente del lavoratore come quei soldi trasformeranno un sacrificio in concreto beneficio.

Domanda iniziale alla quale se ne somma poi un’altra più pratica.

Ma come riscuoterò quella pensione privata visto che non ci sarà l’Inps a versare i soldi ogni mese sul mio conto?

Già, perché in tanti ci dicono metti da parte dei soldi per integrare la pensione pubblica con la previdenza complementare, ma quasi nessuno ci dice come poi quei soldi dovranno effettivamente essere trattati per diventare una vera e propria pensione privata.

Quante azioni dovrei avere nel fondo pensione?

Ipotizzando un lavoratore molto attento e consapevole che ogni anno versa sul fondo pensione il massimo della deducibilità fiscale (quindi 5.164€) e ripetendo questo esercizio per 35 anni, con un rendimento medio netto del 3,3% (ho preso il dato degli ultimi 20 anni del mio FP) alla fine del percorso il montante finale, ovvero quanti soldi avrò a disposizione, sarà di circa 350k. Tolte le imposte da restituire allo stato sui versamenti deducibili fiscalmente, 335k circa saranno in teoria a nostra disposizione.

Fondi pensione, luci ed ombre del secondo pilastro previdenziale italiano

A questo punto il tesoretto va però trasformato in assegno pensionistico o, detto in parole più semplici, in spesa quotidiana (ovviamente solo se necessario perché in caso contrario ogni discorso seguente decade).

Sempre ipotizzando la massima libertà di prelievo integrale del FP al riscatto (ma anche lasciando una parte dello stesso in rendita il fine verrebbe assolto), il nostro amico neo pensionato ha due strade davanti.

La prima strada.

Fai da te. Quindi si applica una regola di decumulo (per semplificare e pur non essendo quasi mai la scelta ideale, il classico 4%) condita da rischi di mercato (non si potrà prescindere da un portafoglio bilanciato), di longevità, di inflazione, di declino cognitivo, ma con il grande pregio di avere il controllo dall’inizio alla fine del capitale (leggi alla voce emergenza o eredità) e soprattutto di poter contare sulla probabilità (non certezza) di una sua crescita reale nel corso del periodo.

Ogni anno la regola autorizzerà un prelievo di circa 13,5k (1.100€ al mese) adeguati per l’inflazione. La durata temporale dipenderà ovviamente dalla strategia di prelievo, dalla scelta di portafoglio e dall’andamento dei mercati finanziari e dell’inflazione.

Di certo mantenere i soldi sul conto a rendimento zero ipotizzando un’inflazione annua del 2%, dopo 21 anni ci porterà al prosciugamento di questa risorsa finanziaria. Se saremo ancora in vita non rimarrà che la tanto bistrattata pensione pubblica.

La seconda strada.

Mettere in sicurezza. La seconda alternativa possibile è prendere tutto il tesoretto e consegnarlo ad una compagnia di assicurazione in cambio di una rendita vitalizia non reversibile. La reversibilità non è impossibile ma ha un costo, come lo hanno tutte le altre opzioni che in un modo o nell’altro cercano di offrirci opzioni più confortevoli.

Indicativamente il neo pensionato o adepto del FIRE rinunciando a ogni diritto su un certo capitale otterrà in cambio con regolarità il versamento sul conto corrente della stessa cifra anno/mese per sempre. Eliminando il rischio mercato, longevità, declino cognitivo,…

Ma non quello inflazione (benefit che ha solo la pensione Inps) e soprattutto rinunciando per sempre a ogni diritto di riscatto e di crescita di quel capitale per noi e i nostri eredi.

Fonte: Assofondi, ipotesi di rendita vitalizia non reversibile per 65enne con capitale di 335k senza riscatto

Probabilmente esiste anche una terza strada, ovvero non fare nulla di tutto ciò prelevando quando serve.

Ma vista la sempre più magra pensione Inps che attende al varco i contributivi (lavoratori post 1996),  la scelta di quale strada percorrere diventerà cruciale per cercare di mantenere il più stabile possibile il flusso di denaro in ingresso per finanziare le spese future. Non fare nulla in attesa di non si capisce bene che cosa è probabilmente una scelta già perdente in partenza.

Per i pensionati del passato foraggiati dal generoso metodo di calcolo della pensione retributivo, questo non è quasi mai stato finora un grosso problema.

Con il  metodo retributivo il tenore di vita prima della pensione offerto dallo stipendio era garantito da un assegno pensionistico non tanto differente quanto ad importo.

E infatti alcuni studi hanno dimostrato che fino ad oggi i pensionati in Italia hanno mostrato una certa tendenza a decumulare la loro ricchezza più lentamente di quanto previsto dai modelli teorici standard del ciclo di vita; oppure continuano addirittura ad accumulare ricchezza anche dopo il pensionamento. Oltre il 40% dei pensionati accumula ricchezza e più dell’80% mostra ancora tassi di risparmio positivi, anche dopo l’ingresso nell’era della pensione.

Ma per i futuri pensionati che non potranno godere di questo privilegio quale sarà la strada più giusta da prendere?

Ovviamente non c’è una risposta valida per tutti a questa domanda.

Soprattutto la maggior parte delle persone non è pronta a dare una risposta. Di certo rinviare almeno una riflessione su come rispondere al quesito non è una soluzione.

Condizioni di vita, patrimoniali e familiari sono e saranno determinanti per tracciare una rotta completamente inedita per le future generazioni alle quali, almeno questa volta, le vecchie di generazioni non potranno contribuire con saggi consigli.

E come spesso accade nel mondo della finanza personale, consapevolezza e informazioni (quelle giuste) ci metteranno nelle condizioni di indirizzare il benessere futuro della nostra famiglia verso una rotta gradita o quanto meno prevedibile.

Non facendo nulla sarà il caso a decidere al nostro posto e non sempre il luogo di destinazione sarà il migliore del mondo.

Buon investimento.